انواع اسواق الـ forex

أنواع أسواق الـ forex   ( السوق الفورى ومشتقاته )

1 -  السوق الفورى ، وهو السوق الأم أو الأساسى

2 - الأسواق المشتقة من السوق الفورى ( الأسواق الأجلة ) ، وهى كالتالى :-

a)     سوق العقود الأجلة للعملات

b)    سوق العملات المستقبلية للعملات

c)     سوق خيارات العملات

d)    مقايضة العملات

-------------------------------------------------------------------

أولا : - السوق الفورى

هو السوق الذى يتم فيه التداول اللحظى بناءا على الأسعار الحالية ويتم تنفيذ الصفقة بشكل فورى من خلال شركة الوساطة أو البنك بمجرد أن يطلب المستثمر ذلك .

وتتكون الصفقة فى السوق الفورى من طرفين حيث يقوم الطرف الأول بتسليم كمية محددة من عملة معينة مقابل الحصول على كمية محددة من عملة أخرى من الطرف الأخر وذلك بناءا على سعر صرف معين ، وتتم هذه العملية فى جزء من الثانية بفضل التطور التكنولوجى فى نقل المعلومات .

( اذا السوق الفورى هو السوق العادى اللى بنتابعه على الشاشة )

ثانيا : - الأسواق المشتقة من السوق الفورى ( الأسواق الأجلة )

a)     العقود الأجلة Out Right Forwards  

هى عبارة عن اتفاقية بين طرفين لشراء أو بيع كمية من عملة محددة  forex trades وبسعر محدد ويتم تنفيذها فى وقت محدد فى المستقبل .

ويستخدم المستثمرون العقود الأجلة للإستفادة من فرق الفائدة بين دول مختلفة

مثال

الفائدة فى أوروبا  3 %

الفائدة فى أمريكا  6 %

فأنه يمكن للمستثمر الأوروبى تحويل مبالغ اليورو التى يملكها إلى دولارات لكى يتمكن من الحصول على فوائد أعلى ، وفى نفس الوقت يشترى عقود أجلة من اليورو ويتسلمها فى المستقبل بسعر الصرف الحالى ( وهنا يأتى دور العقود الأجلة )

وبالتالى يكون حصل على معدل فائدة أعلى مع الحفاظ على كمية اليورو بسعر الصرف الحالى

b)    سوق عقود العملات المستقبلية  ( Currency Futures )

هى نفسها العقود الأجلة مع فارق رئيسى وهى انها يتم تداولها من خلالها هيئات تنظيمية .

والعقود المستقبلية قديمة تاريخيا ، وتستخدم منذ قرون من قبل التجار الذين يريدون حماية أنفسهم من تقلبات الأسعار . 

مثال

يقوم تجار الحبوب بشراء القمح بالسعر الحالى ولكن يتم التسليم فى المستقبل ( عقد مستقبلى ) وبالتالى يحمى نفسه من تقلبات الأسعار لو ارتفع السعر بشدة .

المضاربون ايضا يستفيدون من هذه العقود ، حيث يقومون بشراء العقود المستقبلية على أمل ارتفاع أسعارها فى المستقبل وبالتالى يستفيدون من الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع .

c)     سوق عقود خيارات العملات

وخيار العملات هو عقد يقوم بموجبه المشترى بدفع عربون للبائع ، ويعطيه هذا العقد الحق وليس الإلتزام فى شراء أو بيع كمية محددة من العملة بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة مسبقا ، ويلزم هذا العقد البائع بتسليم هذه الكمية من العملة وفق الشروط المتفق عليها .

وبذلك لا يوجد إلزام لحامل الخيار بتنفيذ الصفقة بالبيع أو بالشراء ، فإذا وجد ان سعر الخيار أفضل من سعر السوق الحالى يقوم بتنفيذ الصفقة ، والعكس اذا وجد ان السعر الحالى للسوق أفضل من سعر الخيار فلا يقوم بتنفيذها .

وبالتالى فهى عملية اختيارية وليست إلزامية لحامل الخيار ، ولكن الإلتزام الوحيد هو أن يدفع عربون أو قسط لبائع الخيار ( Writer )  حيث يلتزم بتسليم الكمية التى تم الإتفاق عليها وفى الوقت المحدد وليس له الحق فى اختيار غير ذلك ، وعليه فأن عقود الخيارات أكثر مرونة واكثر تفضيلا على العقود الأجلة بالنسبة للمؤسسات المالية والشركات للتغلب على مخاطر تقلبات الأسعار .

مزايا عقود الخيارات

·        الحرية فى اختيار وقت التنفيذ

·        الحرية فى اختيار كمية التنفيذ

·        الحرية فى اختيار سعر التنفيذ

·        الحرية فى التنفيذ من عدمه

d)    سوق عقود مقايضة العملات ( Currency Swaps )  

مقايضة العملات هو نوع من انواع العقود الأجلة واكثرها استخداما حيث يقوم فيها طرفان بعملية تبادل للعملات لفترة زمنية محددة ويتفقان على عكس هذه العملية مرة اخرى فى تاريخ محدد فى المستقبل .

ملحوظة 

عقود مقايضة العملات تجمع بين صفة الصفقة الفورية وصفة الصفقة الأجلة .

مثال

اذا كان هناك مستثمر لديه كمية من اليورو ويحتاج إلى كمية من الدولارات ، فيمكنه القيام بعملية مقايضة حيث يقوم بعقد صفقة فورية للحصول على احتياجاته من الدولار ، ثم يتفق على عقد أجل يقوم بموجبه بشراء كمية اليورو مجددا وإعادة كمية الدولار فى المستقبل .