الناتج المحلى الإجمالى وتأثيره على سوق الـ forex

الناتج المحلى الإجمالى

Gross Domestic Product ( GDP )

تعريفه : -

هو القيمة النقدية للسلع والخدمات المنتجة داخل حدود الدولة خلال فترة زمنية معينة .

ويشمل الناتج المحلى الإجمالى كل القطاعات المكونة للإقتصاد ، لذلك فأنه يعتبر مقياس رئيسى للوضع الأقتصادى حيث من خلاله يمكن تحديد الوضع الحقيقى للنمو الأقتصادى ولقوة اقتصاد الدولة أو ضعفه .

لايقتصر الأهتمام بالناتج المحلى الإجمالى على البنوك المركزية فقط لوضع سياستها المالية ، بل يمتد إلى جميع أنواع المستثمرين بدأ من المستثمرين المباشرين ( الراغبين فى اقامة مصانع وخطوط انتاج ) الراغبين فى تحديد مدى كفاءة اقتصاد الدولة للإستثمار فيها ، مرورا بمستثمرى الأسواق المالية ( الأسهم ، السندات ، العملات forex  ) للمتاجرة فى الأوراق المالية لهذه الدولة .

كيفية قياس الناتج المحلى 

هناك طرق عدة لقياس الناتج المحلى الأجمالى ، وأشهر هذه الطرق هى طريقة  " جمع إجمالى الإنفاق " وهى كالتالى .

1-    الإنفاق الأستهلاكى  Consumer Spending

2-    الإنفاق الأستثمارى   Investment Spending

3-    الإنفاق الحكومى      Government Spending 

4-    صافى الصادرات (NX)  Net Exports  = ( الصادرات  Export –  الورادات Import  )   

ويتم ايجاد الناتج المحلى الإجمالى من خلال هذه المعادلة :-

GDP = C + I + G + NX

NX = ( X-M )

لاحظ :- الحروف الموجودة فى المعادلة هى التى تحتها خط فى المصطلحات بالأعلى

شرح مكونات الناتج المحلى

أولآ : - الإنفاق الإستهلاكى

هو انفاق الأفراد على السلع والخدمات المختلفة فى الدولة وعادة ما يمثل الإنفاق الأستهلاكى ما يقرب من 70 % من الناتج المحلى الإجمالى .

وينقسم الإنفاق الأستهلاكى إلى

·        إنفاق على الخدمات : مثل الإنفاق على خدمات الكهرباء والغاز والمياه والخدمات الطبية وخدمات النقل والمواصلات ، وتمثل ما يقارب 62.5 % من الإنفاق الأستهلاكى .

·        انفاق على السلع غير المعمرة : وهو الإنفاق على السلع التى تستهلك بشكل دورى كاغذاء والملابس والوقود وتمثل ما يقارب 25 % من الإنفاق الإستهلاكى .

·        انفاق على السلع المعمرة : وهو الإنفاق على السلع التى تظل صالحة للإستخدلم فترات طويلة ، مثل السيارات والأثاث والأجهزة الكهربائية وغيرها وهى ما تقارب 12.5 % من الإنفاق الأستهلاكى .

ثانيا : - الإنفاق الإستثمارى

وهو الإنفاق على استثمارات تدر عائد وتنقسم إلى ..

·        انفاق استثمارى على منشأت غير سكنية :

كالإنفاق على منشأت المصانع والمكاتب الإدارية وتجهيزاتها ، ويلاحظ انه كلما زادت أرباح الشركات والنمو والإنتعاش للإقتصاد عموما كلما شجع ذلك هذه الشركات إلى التوسع فى منشأتها .

·        انفاق استثمارى على منشأت سكنية :

وتشمل الأستثمار فى انشاء وحدات سكنية وعقارية جديدة وكذلك التجديدات على الوحدات القديمة .

·        انفاق استثمارى على المخزونات التجارية :

ويقصد بها المنتجات تامة الصنع والتى يقوم المنتجون بتخزينها من أجل بيعها فى المستقبل ، وحيث ان المنتجون يحتفظون بنسبة من المخزون بناء على حجم مبيعاتهم المتوقع ، ويقومون بزيادة هذه النسبة كلما زادت المبيعات والعكس صحيح ، حيث تقل هذه النسبة كلما تراجع البيع ، ويلاحظ أيضا انه فى حالات الركود فأن حجم المخزون يزيد عن حجم المبيعات بشكل كبير وهو ما يدل على انخفاض انفاق المستهلكين ، فتنخفض أرباح الشركات مما يترتب عليه الدخول فى ركود عام فى الأقتصاد .

ثالثا : - الإنفاق الحكومى

وهو يعنى الحكومة على احتياجاتها من السلع والخدمات ، وهذا الإنفاق يمثل 20 % من الناتج المحلى الإجمالى وهو نوعين

·        الإنفاق العسكرى : الإنفاق على تسليح الشرطة والجيش ودفع رواتبهم

·        الإنفاق غير العسكرى : وهو الإنفاق على الخدمات العامة كالنقل والمواصلات والتعليم والرعاية الطبية ودفع رواتب موظفى الحكومة .

رابعا : - صافى الصادرات

صافى الصادرات هو قيمة السلع والخدمات تم تصديرها للخارج مطروحا منها السلع والخدمات التى تم استيرادها من الخارج ، ويتأثر الإستيراد والتصدير بالدورة الإقتصادية كباقى القطاعات الإقتصادية، ففى حالة الإنتعاش يزداد انفاق المستهلكين على المنتجات المستوردة فتزيد الواردات ، والعكس فى حالات الركود حيث يقل الطلب على المنتجات المحلية والمستوردة فيقل الإستيراد .

يعتقد البعض ان الأستيراد من الخارج يؤثر سلبيا على المنتجين المحليين ويزيد من البطالة ، ولكن أغلب الخبراء يرون ان حرية التجارة الدولية تحقق عدة منافع

·        تحقيق مبدأ المنافسة والتى تصب فى النهاية فى صالح المستهلك

·        تساعد على تلبية الطلب المحلى مما يخفف من التضخم ، ففى حالة عدم وجود الأستيراد لا يمكن تلبية طلب المستهلكين من خلال الإنتاج المحلى وحده ، وبالتالى لا يمكن السيطرة على التضخم 

تأثير سعر صرف العملات forex  على الصادرات والواردات

تتأثر عملية الصادرات والواردات بشدة بالتغيرات فى سعر الصرف ، فإرتفاع قيمة العملة المحلية يؤدى لإرتفاع قيمة المنتجات المحلية وبالتالى يقل الطلب عليها فتقل الصادرات ، كما يرتفع الطلب على السلع المستوردة لإنخفاض سعرها ، والعكس صحيح ، فعندما تتراجع قيمة العملة المحلية فتقل قيمة المنتجات المحلية فيزداد الطلب عليه وبالتالى يزيد التصدير للخارج .

تأثير الناتج المحلى الإجمالى على سعر العملة forex

يعتبر الناتج المحلى الإجمالى ترمومتر لقياس أداء الأقتصاد ككل .

·        فى حالة تحقيق نمو فى الناتج المحلى الإجمالى ، فهذا دليل على ان الأقتصاد بحالة جيدة وان الدورة الأقتصادية فى مرحلة النمو والإنتعاش وهو ما يقوى موقف العملة خاضة ان ذلك سيدعم فى اتجاه ارتفاع معدلات الفائدة .

·        فى حالة ما اذا تحقق ناتج محلى اجمالى ضعيف فهذا دليل على الركود وهو ما سينعكس سلبيا على العملة ويدعم فى اتجاه خفض الفائدة .

الناتج المحلى الإجمالى بقيمته الحقيقية (Real GDP)

  ما تناولناه فى السطور السابقة هو الناتج المحلى الإجمالى الأسمى ، حيث انه يحسب بالقيمة النقدية الحالية للسلع والخدمات .

وهنا سؤال يطرح نفسه ، ماذا عن التضخم وأثره على الناتج المحلى الإجمالى ؟

بديهى لو ارتفع التضخم ونتج عن ذلك ارتفاع الأسعار فأن الناتج المحلى الإجمالى سيرتفع ، وبالتالى سيكون هذا الأرتفاع وهميا نظرا لحالة التضخم وغير معبر عن الناتج المحلى الفعلى .

ولعلاج هذه المشكلة يستخدم الخبراء ما يعرف بالناتج المحلى الإجمالى الحقيقى ( Real GDP ) ، وفيه يتم ازالة أثار زيادة الأسعار على الناتج المحلى الإجمالى الأسمى ، وذلك من خلال استخدام معدلات ثابتة فلا تتغير نتائج المؤشر نتيجة لتغير الأسعار ولكن تتغير فقط نتيجة تغير كمية الناتج من السلع والخدمات .

معامل انكماش الناتج المحلى الإجمالى  ( GDP Deflator )

هوناتج قسمة الناتج المحلى الإجمالى الأسمى على الناتج المحلى الإجمالى الحقيقى ، وهو يعد أهم مؤشر لقياس التضخم ، وسر قوة هذا المؤشر انه يغطى جميع القطاعات الأقتصادية .

الزيادة فى نتائجه تعنى ارتفاع معدل التضخم ، وتناقصها يدل على انخفاض معدل التضخم .

المعادلة

معامل انكماش الناتج المحلى الإجمالى = الناتج المحلى الإجمالى الأسمى ÷ الناتج المحلى الإجمالى الحقيقى